Bitcoin (BTC) tüccarları yakında en çok sevdikleri tek şeyi elde edecekler: piyasa oynaklığı. Bu, yüksek ve düşük oynaklık dönemlerini ve oynaklık eğilimlerindeki kaymaları ölçmek için kullanılan Bollinger bant genişliği adı verilen teknik bir göstergeden gelen sinyaldir.
Gösterge, Bollinger bantları arasındaki farkın kripto para fiyatının 20 günlük ortalamasına bölünmesiyle hesaplanır. Bollinger bantları, 20 günlük fiyat ortalamasının iki standart sapma üstüne ve altına yerleştirilen oynaklık çizgileridir.
Bant genişliği düşer ve standart sapma bantları daraldığında düşük oynaklığı gösterir. Kapak tarafında, bant genişliği yükselir ve bantlar genişlediğinde volatilitede bir artış anlamına gelir.
Oynaklığın ortalamaya dönüş olduğu söylenir; bu, yüksek oynaklık dönemlerini genellikle asık suratlı fiyat hareketinin izlediği, düşük oynaklık ortamının ise genellikle artan fiyat türbülansıyla sona erdiği anlamına gelir.
Haziran ayının sonundan bu yana, bitcoin piyasası bir oynaklık erimesi gördü ve bant genişliği göstergesi Ekim 2020’den bu yana en düşük seviye olan 0,76’dan 0,08’e düştü.
Bu nedenle, her iki yönde de büyük bir hareket gecikmiş görünüyor – dahası, tarihsel olarak, bant genişliği üzerindeki 0,10’un altındaki okumalar, fiyat oynaklığında bir patlamaya işaret etti.
CoinDesk verilerine göre Bitcoin, yaklaşık bir aydır 18.500 ila 20.500 $ gibi dar bir aralıkta işlem görüyor.
Bollinger bant genişliği Ekim 2020’den bu yana en düşük seviyeye geriledi. (TradingView/CoinDesk) (TradingView, CoinDesk)
Oynaklık (veya opsiyon) satın almak için iyi bir zaman mı?
Her iki yönde de büyük bir hareket beklerken, bilgili tüccarlar, fiyat hareketleri hızlı hale geldiğinde yatırımlarının değerinin artması için bir “net uzun oynaklık” portföyü oluştururlar.
Deneyimli tüccarlar tarafından kullanılan yaygın bir strateji, opsiyon satın almaktır – ya bir alım ya da satım ya da her ikisi. Bunun nedeni, fiyat türbülansındaki bir artışın yatırımcıların riskten korunmak için mücadele etmesine neden olmasıdır. Bu, seçeneklere olan talebi artırır ve onları daha pahalı hale getirir.
Bununla birlikte, çoğu tüccar, seçenekler ucuz göründüğünde bunu yapar – bu durum, opsiyon piyasasında zaten fiyatlanmış olan beklenen veya ima edilen oynaklığın tarihsel veya gerçekleşen oynaklıktan daha düşük olduğu bir durumdur. Deneyimli tacirler, zımni oynaklık gerçek oynaklıktan çok daha büyük olduğunda opsiyon satar veya oynaklıkta açığa satış yapar.
Basın zamanında, yedi günlük ima edilen oynaklık, gerçekleşen oynaklıktan daha yüksek olduğu için, kısa süreli seçenekler daha maliyetli görünüyor. Daha da önemlisi, varyans risk primi olarak bilinen ikisi arasındaki fark son zamanlarda genişledi.
Opsiyon analitiği platformu Genesis Volatility’nin CEO’su Gregoire Magadini CoinDesk’e “Bu, oynaklığı [seçenekleri satmak] satmak için daha yüksek bir volatilite patlaması üzerine bahse girmekten daha iyi bir zaman olur” dedi. “Varyans risk primi daha da arttı ve bu nedenle, genel oynaklık daha düşük olmasına rağmen seçenekler hala daha pahalı.”
Zımni oynaklık ile tarihsel oynaklık arasındaki boşluk genişledikçe seçenekler daha pahalı görünür. (Yaratılış Uçuculuğu) (Yaratılış Uçuculuğu)
Kripto hizmetleri sağlayıcısı Matrixport’ta araştırma ve strateji başkanı Markus Thielen, Perşembe günü ABD enflasyon raporunun yayınlanmasının ardından piyasaların kripto piyasasındaki dalgalanmadaki artışı olduğundan fazla tahmin ettiğini söyledi.
Thielen, “Bu yıl, enflasyon açıklamalarından sonraki haftada ether ortalama %1,5 düştü. Opsiyon piyasası şu anda etherde enflasyon sonrası %5/-5’lik bir hareketi fiyatlıyor” dedi. “Piyasanın beklenen volatiliteyi fazla fiyatladığını iddia ediyorum ve bu yüzden burada bir volatilite satıcısı olacağım.”
Thielen, “En sevdiğim ticaret, 21 Ekim’de sona eren 1.200 dolarlık etheri satmak ve 21 Ekim’de 1.400 dolarlık etheri satmak,” diye ekledi Thielen. Tüccarlar, menzile bağlı bir piyasa beklerken alım ve satım opsiyonları satarlar.
Ayrıca okuyun: Geçen Ayki TÜFE Raporundan Tükenen Bitcoin Opsiyon Tüccarları Şimdi Dezavantajlı Koruma İstiyor
