Bir varlığın fiyatına karşı korunmayan veya korunan yönlü bahisler almak, bazıları tarafından finansal piyasalardaki en heyecan verici ticaret stratejisi olarak görülür. Ve eter (ETH) tüccarları, kripto para biriminin ana blok zinciri Ethereum’un Birleştirme olarak bilinen yaklaşan yükseltmesinden önce tam olarak bunu yapıyorlar.
Kurumlar, kripto para biriminin hareket ettiği yöne kayıtsız olan ve bunun yerine fiyat türbülansı veya oynaklığın derecesinden kar elde etmeyi amaçlayan uzun boğma adı verilen bir opsiyon ticareti stratejisi benimsiyor gibi görünüyor.
Kripto varlık yönetimi şirketi Blofin’den bir volatilite tüccarı olan Griffin Ardern, “Blok tüccarları ayrıca eterde bir oynaklık artışı üzerine bahis yapmaya başladılar,” dedi ve son 24’te baskın kripto seçenekleri borsası Deribit’te bandı aşan büyük boğma ticaretlerine dikkat çekti. saat.
Uzun bir boğma, benzer vadeleri olan hem alım hem de satım opsiyonlarının satın alınmasını içerir. Bir çağrı satın almak – veya dayanak varlığı önceden belirlenmiş bir fiyattan satın alma hakkı – opsiyonu satan kişiye önceden bir prim ödeyerek yükseliş hareketlerine karşı sigorta satın almaya benzer. Satım satın almak – veya varlığı önceden belirlenmiş bir fiyattan satma hakkı – fiyat düşüşlerine karşı satın alma korumasına benzer. Her ikisini de satın almak volatiliteye karşı koruma sağlar.
Strateji, varlık fiyatı, her iki seçeneği satın almak için ödenen toplam primden daha değerli bir çağrı yapmak veya koymak için her iki yönde de yeterince değiştiğinde para kazanır. Strateji, varlık az değiştiğinde paranın akmasına neden olur ve opsiyonlara olan talebi ve opsiyon fiyatlarını azaltır.
Arden’e göre, en son blok – veya büyük – işlemler, uzun eter boğmalarına olan ilginin arttığına işaret ederek, sofistike tüccarlar arasında oynaklığın patlamaya hazır olduğuna dair güvene işaret ediyor.
Volatilite ticaretine artan ilgi aynı zamanda piyasanın olgunlaştığına ve sektöre sofistike tüccarların girişine işaret ediyor. Blok alım satımlar, kurumlar tarafından genellikle daha küçük emirlere bölünen ve fiyatlar üzerinde minimum etkiyi sağlamak için farklı brokerler aracılığıyla veya tezgah üstü gerçekleştirilen büyük alım satımlardır.
Arden, “Olası yüksek getiri elde etmek için nispeten daha yüksek maliyetleri artırmaya istekliler.” Dedi.
Büyük tüccarlar, potansiyel volatilite patlaması için konumlanan eter boğmalarını satın alıyor. (Griffin Ardern, Laevitas, Deribit)
Blok tüccarları, 9 Eylül, 30 Eylül ve 28 Ekim tarihlerinde sona eren seçeneklerde boğma ayarladılar. 30 Eylül ve 28 Ekim’de sona eren seçenekler, Birleştirme öncesi ve sonrası piyasa etkinliğini yakalayacaktır.
Tablodaki ilki, tüccarın her ikisi de 28 Ekim’de sona erecek olan 3.000 dolarlık grev çağrısında uzun 4.000 sözleşme ve 800 dolarlık grevde uzun 4.000 sözleşmeye sahip.
Ether 28 Ekim’de 800$-3.000$ aralığının çok ötesine yerleşirse, strateji para kazanacak ve bu, aramayı veya satımı başlangıçtaki sözleşme başına maliyeti olan 62.98$’dan daha değerli hale getirecek. Bu rakama, 40.52 dolarlık bir alım opsiyonu sözleşmesi ve 22.46 dolarlık bir satım opsiyonu sözleşmesi için ödenen prim eklenerek ulaşılır. 4.000 çağrı ve satım sözleşmesini satın almak için ödenen toplam prim 251.920 ABD dolarıdır. Hesaplama, yukarıdaki çizelgede belirtilen rakamlara dayanmaktadır.
Ether 28 Ekim’de bu aralığın içine yerleşirse, alıcının ödeme tarihine kadar pozisyonu elinde tuttuğu varsayılırsa, ödenen primin tamamı kaybedilecektir. Bununla birlikte, tüccarlar, piyasa koşullarına bağlı olarak genellikle sona ermeden önce pozisyonları tasfiye ederler.
Örneğin, Birleştirmeden önce veya hemen sonra, toplam maliyetten daha değerli arama veya koyma yapmaya yetecek kadar büyük bir volatilite patlaması olduğunu varsayalım. Bu durumda, tüccar pozisyonları tasfiye edebilir ve farkı cebe indirebilir. Birleştirmenin olaysız olduğu ortaya çıkarsa, opsiyon fiyatları kayar ve tüccar uzun boğmanın hemen karesini alarak kayıplarını azaltabilir.
Oldukça açık, volatilite ticareti, ilk başta yönlü ticaretten daha kolay görünse de karmaşıktır. Opsiyon fiyatlarını etkileyen delta, gama, teta, vega ve rho faktörlerinin pozisyonlarının aktif yönetimini ve Yunanlıların derin bilgi birikimini gerektirir.
Bu nedenle, yönsüz ticaret, geniş uzmanlık ve sermaye kaynağına sahip sofistike tüccarlar veya kurumlar için en uygun yöntemdir.
